A jen kedden jelentősen erősödött, a részvénypiac pedig esett, miután az Öböl térségében energetikai létesítmények ellen végrehajtott támadássorozat hordónként közel 100 dollárra hajtotta fel az olaj árát. Eközben a réz ára történelmi csúcsra emelkedett.

A Brent nyersolaj határidős jegyzése hathetes csúcsra, hordónként 99 dollár közelébe emelkedett, miután az Irán által támogatott jemeni húszik energetikai létesítményeket és városokat támadtak Szaúd-Arábiában. A támadások ráirányították a figyelmet arra a veszélyre, hogy a konfliktus az egész térségre átterjedhet, tovább nehezítve a világpiac üzemanyag-ellátását. 

Hasonló mértékben drágult a benzin is. Még az azonnali szállítású fizikai nyersolaj ára is jóval meghaladja a határidős jegyzéseket, ami egyértelműen jelzi, milyen súlyos hatást gyakorol a konfliktus a globális energiapiacra.

Inflációtól retteg a részvénypiac, erősek a kamatemelési várakozások

Az infláció újbóli felerősödése az elmúlt hetekben nyomás alá helyezte a részvénypiacokat. Ebben jelentős szerepet játszott, hogy az államkötvényhozamok többéves csúcsokra emelkedtek, ami a kamatemelés irányába tereli a jegybankokat. 

Eközben egyre nagyobb az esélye annak, hogy a Bank of Japan a jövő héten ugyanezt teszi. Ennek hatására a jen az elmúlt két év legerőteljesebb emelkedése felé tart. 

• Az európai részvénypiacok gyengültek, a STOXX 600 index 0,4 százalékkal került lejjebb. 
• Az S&P 500 határidős jegyzése 0,3 százalékkal csökkent, 
• a Nasdaq határidős kontraktusai 0,1 százalékkal emelkedtek, ami arra utal, hogy a technológiai részvények enyhe erősödéssel nyithatnak, amikor a hosszú hétvége után újraindul a kereskedés a Wall Streeten.

Kamatokról dönt a Fed is, fókuszban az amerikai infláció és a carry trade

A pénteken megjelenő amerikai inflációs adatok döntő jelentőségűek lehetnek a Federal Reserve jövő heti kamatdöntésével kapcsolatos várakozások szempontjából. A pénzpiaci árazások alapján a kereskedők jelenleg mintegy 58 százalékos esélyt adnak a kamatemelésnek.

Kedden ugyan az olaj került a figyelem középpontjába, 

• a globális piacok szempontjából azonban a jen erősödése bizonyulhat a jelentősebb történetnek. 
• A jen hagyományosan alacsony kamatozású deviza, a befektetők nagy összegben vettek fel jenben hitelt, hogy abból magasabb hozamú deviza-, kötvény- és részvénybefektetéseket finanszírozzanak. 

• A Bank of Japan azonban kamatemelésre készül, 
• a japán államkötvények hozamai történelmi csúcsokon vagy azok közelében járnak, 
• a tőke kezd visszaáramlani Japánba - ezeknek a carry trade pozícióknak a leépítése is megkezdődött. 
• Legutóbb 2024-ben erősödött ilyen gyorsan a jen, és fordultak meg a carry trade ügyletek. Az akkor megugró piaci volatilitás komoly esést okozott a világ részvénypiacain.

Csak az elmúlt egy hétben közel 4 százalékkal erősödött a jen, ami 2024 júliusa óta a legnagyobb heti emelkedése. Kedden 153,93 jen körül kereskedtek egy dollárral, a dollár így 0,3 százalékkal gyengült a japán fizetőeszközzel szemben aznap. 

– kommentálta a helyzetet Francesco Pesole, az ING stratégája.

A tágabb gazdasági környezetet tekintve az adatok azt mutatták, hogy a japán reálbérek júliusban 2,4 százalékkal emelkedtek az egy évvel korábbihoz képest. Ez 2021 májusa óta a legnagyobb növekedés.

„Mivel a bérnövekedés egyre erőteljesebb, mind meggyőzőbbek az érvek amellett, hogy a Bank of Japan felgyorsítsa a monetáris szigorítás ütemét” – írták a Capital Economics elemzői egy kutatási jelentésben.

Turbulenciák a nyersanyagpiacon

Az olajon kívül más nyersanyagok piacán is jelentős mozgások történtek. 

miután szűkült a globális kínálat, miközben a fém továbbra is nagy mennyiségben áramlik az Egyesült Államokba az esetleges vámok bevezetése előtt.

A London Metal Exchange-en a három hónapos rézkontraktus ára 0,7 százalékkal, tonnánként 14 613 dollárra emelkedett, miután korábban 14 624 dolláros történelmi csúcsot is elért.

A kötvénypiacon az irányadó tízéves amerikai államkötvény hozama 4,804 százalékon állt, ami 2 bázispontos napi emelkedést jelentett, és nem volt messze a 2023 novembere óta látott legmagasabb szinttől.