A Concorde kiemelte, hogy a DH Group a forint jelentős erősödése ellenére is rekordközeli eredményeket ért el a második negyedévben. Az EBITDA 40 százalékkal, 2,57 milliárd forintra nőtt, míg a nettó eredmény 29 százalékkal, 1,61 milliárd forintra emelkedett. A tisztított alaptevékenységből származó nettó eredmény ennél is gyorsabban, 79 százalékkal bővült.

A növekedés motorja továbbra is a pénzügyi közvetítői üzletág volt.

A közvetített hitelállomány 19 százalékkal, 406 milliárd forintra emelkedett, Magyarországon 63, Lengyelországban 27, Olaszországban pedig 4 százalékos növekedést mértek. A június végén lezárt Fincontatto-akvizíciót júliustól konszolidálja a csoport, az új olasz üzletág a szinergiákkal együtt évente mintegy 1,5 millió euróval járulhat hozzá az EBITDA-hoz.

A Concorde 2026-ra már 58,9 milliárd forintos bevételt, 9,1 milliárd forintos EBITDA-t és 5,3 milliárd forintos nettó eredményt vár. A részvény az idei eredmény alapján 8,8-as P/E- és 5,7-es EV/EBITDA-mutatón forog, amit az elemzőház vonzónak tart a növekedési lehetőségekhez és a szektortársak árazásához képest.

Az elemzés szerint a részvény BUX indexhez viszonyított idei alulteljesítése sem indokolt a fundamentumok alapján. A Concorde részvényenként 75 forintos osztalékkal számol a 2026-os eredmény után, ami a jelenlegi árfolyamon mintegy 5,5 százalékos osztalékhozamnak felel meg.

Az új, 1830 forintos célár az augusztus 25-i, 1365 forintos záróárhoz képest 34 százalékos felértékelődési potenciált jelent. A várható osztalékot is figyelembe véve a teljes hozampotenciál valamivel több mint 39,6 százalék lehet. Az ajánlás továbbra is vétel.

A címlapkép illusztráció. Címlapkép forrása: Getty Images

A jelen írás nem minősül befektetési tanácsadásnak vagy befektetési ajánlásnak. Részletes jogi információ