A Walmart ma jelentette a második negyedéves eredményét. Fotó: Justin Sullivan/Getty Images

Getty Images

A Walmart Inc. bejelentette pénzügyi eredményeit a 2027-es pénzügyi év második negyedévére vonatkozóan, és a kiskereskedelmi elemzők nem voltak lenyűgözve néhány lenyűgöző mutató ellenére. A teljes bevétel 5,9%-kal nőtt a második negyedévben, míg a működési eredmény 28,8%-kal csökkent. A kiskereskedő stabil árbevételt és nyereséget könyvelt el a legutóbbi negyedévben, amihez hozzájárult az online költések, amelyek 23%-os növekedést értek el, és egy hatalmas, 2,9 milliárd dolláros tarifa-visszatérítés, ami eddig a legnagyobb.

„Két évtizede nem volt ilyen növekedésünk” – mondta a Walmart elnök-vezérigazgatója, John Furner keddi felhívásában, amikor beszámolt 2027 második negyedévi eredményéről. "Ez más, a reklámok, a tagság és az adatszolgáltatások vezérlik. A fogyasztók a pultnál, a járdán vagy otthon vásárolnak. A reklámok száma továbbra is 40 százalékkal nő."

A bolti eladások azonban csalódást okoztak a befektetőknek, mivel a fogyasztók visszahúzódtak a magasabb gázárak miatt. A Walmart nem érte el az elemzők 3-3,5 százalékos kompenzációs várakozását.

Az ország legnagyobb kiskereskedője 6,4 milliárd dollár nettó bevételre tett szert a július 31-ével zárult három hónapban, ami jobb, mint a vállalat korábbi útmutatása. Emellett megemelte az évre vonatkozó előrejelzését, és teljesíteni tudta EBIT-útmutatójának csúcsértékét.

Mindazonáltal a Walmart részvényei ma csökkenő tendenciát mutatnak a Nasdaq kereskedésében, 103,65 dollár körül mozognak, ami 9,32 százalékos csökkenés, miután az amerikai üzletekben az üzemanyagot nem számítva az eladások növekedése mindössze 2,6%-kal nőtt a negyedévben az egy évvel ezelőtti 4,6%-hoz képest.

Az eladásokat részben befolyásolta a GLP-1 néven ismert, fogyás céljára használt gyógyszerosztály alacsonyabb árai, valamint a több vásárló online vásárlása.

Michael Lasser, a UBS vezető elemzője elmondta, hogy három dolog mozgatja a Walmart részvényeit, ideértve a kiskereskedő alaptevékenységét, az automatizálást és a technológiát, valamint az új bevételi források bevezetését magas árréssel.

"Bár a Walmart nem érte el a piac 3-3,5%-os árbevételi várakozását, a befektetési tézist nem tekintjük szerkezetileg megváltozottnak" - mondta a UBS egy kutatási jegyzetében. „Valójában a vállalat képes volt teljesíteni az EBITDA-ra vonatkozó 10%-os csúcsértékét, még akkor is, ha kiszámolta a tarifa-visszatérítések hatását.”

"Arra számítunk, hogy az idei negyedév eredményei valószínűleg negatív részvényárreakciót eredményeznek. Számunkra ez jó lehetőséget jelent, mivel a várakozásokat most újra alapozzák" - áll a UBS közleményében.

A Walmart a fogyasztói költekezés erősségének mutatója, az amerikai vásárló pedig árérzékeny. Ahogy a vásárlók óvatosabbá válnak, és egyre inkább keresik az értéket, a Walmart már nem egyszerűen a pénztárcabarát vásárlókért versenyez, hanem a bevételi szinteken keresztül is egyre több fogyasztót szerez.

"Az iskolába és a főiskolára való visszatéréssel nagyon elégedettek vagyunk" - mondta Furner. "Részesedést értünk el a felsőbb kategóriás fogyasztóktól a márkáink – több előkelőbb márka – miatt, amelyek vonzóak ügyfeleink számára. Erőt láttunk a stílusban, a trendekben és a játékokban."

Furner szerint az árba történő befektetések visszhangot keltenek az ügyfelek körében, jelezve, hogy a Walmart 11 000 tételnél fokozatosan visszalép. „Az a szándékunk, hogy az árba fektessünk be” – mondta. "A húsosztály árai magasabbak voltak, ezért beruháztunk a darált marhahúsba, mert ez fontos ügyfeleink számára. Azért tesszük ezt, mert úgy gondoljuk, hogy ennek tartós, tartós hatása van, és bizalmat ébreszt."

John Harmon, a CFA, a Coresight Research technológiai kutatási részlegének ügyvezető igazgatója elmondta, hogy a Walmart jómódú vásárlókat vonz, köztük azokat is, akik évente több mint 100 000 dollárt keresnek. "A fogyasztók minden jövedelmi sávban értéket keresnek" - mondta. "A Walmart rendkívül jó pozícióban van. A fogyasztók olyan kiskereskedők felé vonzódnak, amelyek értéket biztosítanak."

Míg a Walmart rövid távú ellenszélekkel néz szembe, a tágabb, hosszú távú tézis tapintatlan marad, mivel a vállalat továbbra is végrehajtja azokat a kulcsfontosságú kezdeményezéseket, amelyek megalapozzák hosszú távú növekedési algoritmusát, mondta az UBS. „Úgy gondoljuk, hogy a vállalat továbbra is képes részesedést szerezni, elmélyíteni az ügyfelek elkötelezettségét, és kiterjeszteni alternatív bevételi forrásait.”

A Walmart a technológiát a maga javára használja. "A Walmartnak 25 000 munkatársa dolgozik az AI-n. Ez a munkatársak serege. Az AI hatalmas programozási képességekkel rendelkezik, és rendkívül gyors és produktív" - mondta Harmon, megjegyezve, hogy a Walmartnak világszerte 2,1 millió munkatársa van.

Az ellátási lánc beruházásai a vásárlói élményekben jelennek meg, erősítve a kiskereskedő piaci modelljének gazdaságosságát. „Ha befektetünk az ellátási láncunkba, az elősegíti, hogy termékeink gyorsabban eljuthassanak az ügyfelekhez” – mondta Furner. "Az AI gyorsabb, kényelmesebb és személyre szabottabb. Az AI-t használjuk, hogy megkönnyítsük a munkánkat."

A Walmart energiát fordít saját márkás üzletére olyan márkákkal, mint a Scoop és a Terra és a Sky, egy nagyobb női ruházati termékcsalád.

„A kiskereskedők saját márkás üzleteik bővítésére összpontosítanak” – mondta Harmon. „A Walmartnak számos saját márkás márkája van. Az értékkeresés során a fogyasztók a Walmart felé vonzódtak.

„Úgy tűnik, hogy a célpont fellendül” – mondta Harmon. "Az első negyedéves eredmények jók voltak. Ha megnézi a Target évre vonatkozó útmutatásait, az egész éves nettó árbevétel 5 százalékos növekedés, 1 százalékos növekedés. A Walmart 5,9%-os növekedést mutat. A cél a Walmart kínálata felé halad."

A 2026-os pénzügyi év 713 milliárd dolláros bevételével az emberek által vezetett, technológiával működő omnichannel kiskereskedő – ahogy magát nevezi – 280 millió ügyfele 19 országban keresi fel több mint 10 900 üzletét és számos e-kereskedelmi webhelyét.